Hong Kong Stellar Digital Technology Limited
納斯達克上市計畫書
公司簡介與發展背景
香港星際數字技術有限公司（Stellar HK）成立於 2023 年，是一家總部位於香港的人工智能科技公司，專注於 AI 技術研發與應用落地。公司以推動香港成為國際數字科技樞紐為使命，致力於運用人工智能提升人類生產效率和創新能力。Stellar HK 的核心技術與服務涵蓋 AI 網站平台（集成 AI 智能聊天、AI 繪圖、AI 實時翻譯功能）以及 AI 大模型 API 解決方案，為個人用戶和企業客戶提供多場景的智能化服務。公司的業務模式以軟體即服務（SaaS）、API 授權、訂閱會員和定制開發為主軸，透過多元化收入模式推動業務穩健成長。
目前營運概況
目前，Stellar HK 每年營業收入穩定在約 500 萬美元。公司的市場佈局已覆蓋香港、新加坡、英國及中國內地等地區，在各主要市場均有業務開展並積累了一定的用戶基礎，全球化業務版圖初具雛形。其中，公司總部設於香港，統籌管理跨地區的運營與團隊協作。
發展戰略與市場拓展計劃
Stellar HK 將未來五年的成長戰略劃分為三個階段，以循序漸進地實現全球市場擴張並達成上市目標：
- 第一階段（第 1–2 年）：立足鞏固香港本地市場，著力增強本地用戶基礎與企業合作關係。這一階段將優先提升 AI 應用平台的用戶數量，通過市場推廣、提升產品體驗等手段擴大在港用戶群。同時積極拓展企業客戶，推廣 AI 大模型 API 服務，吸引更多本地企業通過 API 授權整合 Stellar HK 的 AI 解決方案，建立穩固的商業合作基礎。
- 第二階段（第 2–3 年）：全面進軍中國內地市場，實現業務跨區域擴張。公司將針對內地用戶需求對產品進行本地化優化，提升平台穩定性與性能，確保 AI 服務能支撐大規模用戶量和高併發訪問，同時滿足當地監管合規要求。在技術層面，加強 API 的整合能力與開發者支持，提供完善的本地化文檔和對接工具，便利中國企業將 Stellar HK 的 AI 模型服務嵌入自身業務流程，提高產品在內地市場的適配度與競爭力。
- 第三階段（第 3–5 年）：拓展歐洲與北美市場，邁向全球化佈局。公司計劃在美國設立分公司，作為北美營運中心並為赴美上市做好本地支援；同時，加大對歐洲市場的開拓力度，通過與當地合作夥伴協作、樹立成功商業案例等方式提升品牌在海外的知名度和信任度。在此階段，公司將著重發展企業級定制服務，為大型企業客戶量身打造專屬的 AI 解決方案，以開闢新的收入來源。透過深耕高端企業市場，Stellar HK 不僅能獲得穩定且高價值的業務收益，亦可提高企業整體估值和行業影響力，為最終的公開上市奠定堅實基礎。
技術與產品創新路線圖
為了保持市場差異化競爭力，Stellar HK 制定了明確的技術研發與產品創新路線圖，持續強化核心技術優勢並引領產品升級方向：
- 核心 AI 翻譯引擎升級：不斷優化公司自主研發的 AI 翻譯引擎，提升多語言實時翻譯的準確性與效率。在香港及全球多語環境下提供領先的語言翻譯體驗，滿足各地用戶對高質量語言溝通的需求，藉此打造出區別於競爭對手的獨特優勢。
- 自研 AI 大模型開發：持續投入資源訓練和完善自研的 AI 大型模型，以貼合本地市場和特定行業場景的需求。通過掌握自主可控的核心模型技術，公司可降低對第三方模型的依賴，同時根據客戶反饋快速迭代模型能力。在確保模型性能的同時強調本地化特性，讓產品更契合亞洲用戶的使用習慣，形成差異化的技術壁壘。
- 多元化 AI 功能創新：在現有文本、圖像生成和翻譯等功能基礎上，逐步研發整合語音、視頻等多模態人工智能技術，拓展產品應用邊界。例如，引入語音交互、文本轉語音/視頻等功能，提供一站式的 AI 解決方案平台。通過多元技術的融合創新，Stellar HK 的產品將為用戶帶來更豐富的體驗，同時增強在市場上的綜合競爭力。
盈利目標與融資規劃
為支撐公司赴美上市的長遠目標，Stellar HK 制定了未來五年的明確業績指標和相應的融資計劃，以確保財務表現與資本實力達到上市要求。
目標達成指標：
- AI 平台累積用戶數達 20 萬人
- API 企業客戶數量達 1 萬家
- 年營收突破 1,000 萬美元
在達成上述指標後，公司將啟動首次對外融資，引入具戰略協同效應的投資者。通過引入戰略投資者，不僅可獲得資金支持以加速市場拓展和產品研發，同時借助投資方的行業資源和專業經驗，為後續上市做好鋪墊。這輪融資預計將提升 Stellar HK 的資本實力和市場知名度，使公司能以更穩健的姿態邁向公開上市。
上市籌備路線
在踏上納斯達克上市之路前，Stellar HK 將全面開展各項籌備工作，確保公司從財務、管理到法務各方面均符合美國資本市場的要求，為順利上市做好萬全準備：
- 財務合規：完善財務制度與會計體系，確保財務報表符合美國資本市場的合規標準（例如採用國際財務報告準則或美國公認會計原則）。提前進行歷史財務審計和利潤質量評估，確保財務數據真實可靠、透明度高，為上市申請提供有力的財務支撐。
- 內部審計與公司治理：建立健全的內部審計架構和內部控制體系，加強公司治理水準。引入具備上市經驗的高級財務管理人才（如 CFO）與專業審計團隊，完善內控流程以符合薩班斯-奧克斯利法案（SOX）的要求。在上市前開展全面的內部審查，及時發現並整改運營中的潛在風險，確保公司運作規範高效。
- 投資者關係建立：提早佈局投資者關係（IR）管理，塑造良好的資本市場形象。公司將定期公佈營運業績和重要進展，保持與潛在投資者的透明溝通。同時積極參與行業論壇、創投峰會等活動，並主動與潛在機構投資者及分析師建立聯繫，累積市場口碑與關注度。通過專業的 IR 團隊運作，為未來 IPO 培養良好的市場環境和投資者基礎。
- 法律顧問對接：聘請熟悉美國證券法規和上市流程的專業法律顧問，全程指導上市合規事宜。法律團隊將協助公司準備上市所需的各項法律文件，完善公司架構、知識產權保護、數據隱私合規等細節，確保公司治理和業務運營符合美國監管要求。同時，提前識別並規避可能影響上市的法律風險，為順利上市提供法務保障。
- 與投行溝通：及早與美國知名投資銀行建立聯繫，爭取獲得專業的輔導與承銷支持。透過與投行團隊的密切溝通，公司可以了解當前市場對AI行業公司的估值水準和投資偏好，據此優化上市發行方案和時程安排。確定主承銷商後，公司將配合開展盡職調查、路演準備等上市前工作，在投行的協助下完善招股說明書（Prospectus/S-1文件）等申報材料，為正式申請上市做好充分準備。
- 上市時間表：按照規劃穩步推進上市進程，爭取在第 5 年內提前完成向納斯達克提交上市申請。透過充足的前期準備與各方協調，公司希望能夠把握有利的市場窗口，在第五年初即啟動 IPO 申請程序，力爭在整個五年計劃期內實現成功上市的目標。
經過上述周密的策略佈局與籌備工作，Stellar HK 有信心在五年內成功登陸納斯達克，成為香港 AI 科技創新企業在國際資本市場上的里程碑範例，為公司的長遠發展開啟新的篇章。
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